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우선주는 보통주와 달리 의결권은 없지만 배당 우선권을 가지는 주식을 말합니다. 따라서 큰 주가수익률을 기대하기 보다 안정적인 배당 수익을 기대하는 사람이라면 우선주를 선호하는 경우가 많죠.  보통주가 상승하면 우선주도 상승하긴 하지만 보편적으로 보통주의 상승폭이 훨씬 큽니다. 이러한 차이가 지속되면 보통주와 우선주 사이에 괴리율이 눈에 띄게 커지게 되는데, 괴리율이 평소보다 많이 커졌다면 우선주에 투자하는 것도 좋은 타이밍이라고 생각할 수 있습니다.    요즘 삼성전자와 현대차 주가가 하늘높이 치솟아 부담스럽다고 생각되던 찰나 우선주는 제대로 평가 받고 있는지 궁금하여 괴리율을 계산해보았습니다.   ✿ 삼성전자 및 현대차 괴리율 계산     오늘 기준[01.21.2026]으로 삼성전자는 26.25%, 현대차는 45.51%의 괴리율을 보여주고 있습니다. 약 9개월 전에도 보통주와 우선주를 설명하면서 삼성전자와 현대차 괴리율을 계산한 적이 있습니다. 그 당시[04.04.2025] 삼성전자의 괴리율은 16.5% 그리고 현대차의 괴리율은 25.6% 였습니다. 과거 계산 결과는 아래 관련게시물에서 확인할 수 있습니다. ☞관련게시물  보통주 혹은 우선주(Common stock or Preferred stock)? 투자 성향에 따른 선택!  9개월 전과 비교했을 때, 두 기업 모두 괴리율이 굉장히 확대된 것을 알 수 있습니다. 그렇다면 우선주에 투자해도 좋은 타이밍이라고 할 수 있을까요? 요즘 같이 변동성이 큰 시장에서는 보통주와 우선주의 괴리율 확대 배경에 대해서도 생각해봐야 합니다.   보통주와 우선주의 괴리율 확대 배경  ✔︎ 지수 편입 및 외국인 수급 집중 삼성전자와 현대차는 코스피 지수내 비중이 매우 높은 종목으로 외국인 수급의 대부분은 보통주를 기준으로 유입되며 이러한 수급 차이가 보통주의 상승 속도를 가속화하여 괴리율 확대의 주요 원인으로...

 2024년 3분기 KOSPI 2600대 시절 상장을 앞두고 있었던 케이뱅크가 상장을 철회한 뒤 약 1년 반만에 재상장을 앞두고 있습니다. 2024년과 비교하면 오늘 기준[1.13.2026] 코스피는 4692를 달리며 무려 1.8배 수준으로 성장한 모습입니다. 요즘 멈출 줄 모르는 코스피 시장과 각종 세재 개편에 따른 금융/증권주에 대한 기대감이 케이뱅크의 공모주 청약에는 어떤 모습으로 반영될지 궁금하네요.  케이뱅크, 어떤 회사인가?    케이뱅크는 인터넷전문은행으로 비대면 기반 다양한 은행 업무를 수행하고 있는 기업입니다. 증권신고서에 따르면 은행 업무를 단순 디지털로 전환하는 것을 넘어, AI, 빅데이터, Cloud 등 기술을 기반으로 더 큰 혜택과 고객 편의성을 극대화 하고 있다고 합니다.  이번 공모주 청약을 통한 자금의 사용목적은 전부 운영자금으로 자본적정성 확보, SME 시장 진출 확대, Tech 차별성 강화, 플랫폼 비즈니스 기반 구축 및 강화 그리고 그 외 디지털자산 사업 추진이라고 설명되어 있습니다. 디지털자산 사업이라 함은 구체적으로 스테이블코인 발행 및 유통시장 진출로 디지털자산 신시장을 선점하고 기관투자자의 티지털자산 거래에 대응을 위해 관련 인프라 및 시스템 구축을 계획하고 있다고 하네요.   케이뱅크 청약내용  ① 주관사: NH투자증권, 삼성증권, 신한투자증권 ② 희망공모가: 8,300원 - 9,500원*   ➫  기관 수요예측 후 확정 ③ 총공모금액:  4,980억 ~ 5,700억원 ④ 총공모주식수: 6,000만주 ⑤ 일반청약주식수: 1,500만주 ~ 1,800만주  * 희망공모가액은 동종업계(은행 및 저축업)의 PBR을 기준으로 산정되었습니다. ☞ 관련게시물:  기본 주식지표 6가지(PER, EPS, PBR, BPS, ROE, EV/EBITDA)  이번 케이뱅크의 희망공모가 PBR비교기업으로는 한국의 카카오뱅...

'아기 상어 ~ 뚜 루루 뚜루 ~' 바로 전 세계적으로 아이들의 마음을 사로잡은 이 노래를 만든 바로 그 회사, 더핑크퐁컴퍼니가 오는 11월 코스닥 시장에 기업공개를 앞두고 있습니다. 더핑크퐁컴퍼니의 주요 사업 및 기업공개 내용에 대해 살펴보겠습니다.   더핑크퐁컴퍼니, 어떤 회사인가?    당사는 2D 및 3D 캐릭터를 기반으로 한 IP 개발 및 생산으로 수익을 창출하는 회사입니다. 대표 캐릭터로는 핑크퐁, 아기상어, 베베핀 등이 있고 이를 기반으로 콘텐츠 제작 그리고 이를 다양한 사업으로 연결 및 확장하는 라이선스, 게임 개발 등의 사업을 운영하고 있습니다.    증권신고서에 따르면 이번 상장공모를 통해 조달된 공모자금은 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획이라고 명시되어 있습니다. 운영자금은 세부적으로 신규 IP 개발, 콘텐츠 제작 기술 R&D 및 AI 기술 연구, 글로벌 사업 확장, 신사업모델 개발 등으로 사용예정이며, 그 외 일부는 3D콘텐츠 제작 스튜디오 인수 및 인력 채용에도 활용할 예정이라고 합니다.  더핑크퐁컴퍼니 청약내용  ① 주관사: 미래에셋증권, 삼성증권  ② 희망공모가: 32,000원 - 38,000원   ➫  기관 수요예측 후 확정 희망공모가액은 동종업계의 EV/EBITDA를 기준으로 산정되었습니다. ☞ 관련게시물:  기본 주식지표 6가지(PER, EPS, PBR, BPS, ROE, EV/EBITDA) ③ 총공모금액: 640억 ~ 760억원 ④ 총공모주식수: 200만주 ⑤ 일반청약주식수: 50만주 ~ 60만주   더핑크퐁컴퍼니 청약일정  ✔︎ 10.28 - 11.03 수요예측 ✔︎ 11.06 - 11.07 공모주 청약 신청 ✔︎ 11.11 공모주 배정   ➫ 증거금 납입/환불 ✔︎ (미정)   코스피 상장  ➫ 자유롭게 매도/매수  최소증거수량 및 증거...

 코스닥 시장에 여러 기업들이 추석연휴 이 후로 기업상장을 앞두고 있습니다. 그 중에서도 오늘은 AI산업에 관련된 기업으로 눈길이 가는 "노타"의 공모주 청약에 대해 알아보겠습니다.   노타, 어떤 회사인가?    정식 명칭은 "주식회사 노타(Nota Inc.)"로 2015년 설립 후 독일 및 미국에도 소프트웨어 개발 사업을 하는 회사를 두고 있습니다. 증권신고서에 따른 대표적인 사업으로는 NetsPresso Platform과 NetsPress Solution 사업이 있습니다.    NetsPresso Platform은 누구나 고성능 온디바이스 AI모델을 손쉽게 개발하도록 돕는 자동화 딥러닝 플랫폼으로 이를 하드웨어 기업에 제공하는 사업이며,  NetsPresso Solution은 AI기반 영상 분석 기술을 중심으로 다양한 산업에 최적화된 AI경량모델을 제공하는 사업입니다. 종합적으로 AI모델의 경량화 및 최적화 관련 소프트웨어 개발을 주 사업으로 하고 있네요.    IPO를 통한 자금의 사용 목적을 살펴보면 가장 큰 비중으로 운영자금(연구개발 관련)에 사용할 예정이며, 그 외에 시설자금(고성능 서버 및 하드웨어 인프라 확장) 및 차입금 상환에 일부 사용한다고 명시되어 있네요.   노타 청약내용  ① 주관사: 미래에셋증권  ② 희망공모가: 7,600원 - 9,100원   ➫  기관 수요예측 후 확정 희망공모가액은 유사기업으로 선정된 엑셈, 한글과컴퓨터, 비아이매트릭스  3개사의 평균 PER(29.4배)을 기준으로 산정되었습니다.  ☞ 관련게시물:  기본 주식지표 6가지(PER, EPS, PBR, BPS, ROE, EV/EBITDA) ③ 총공모금액: 222억 ~ 265억원 ④ 총공모주식수: 291.6만주 ⑤ 일반청약주식수: 72.9만주 ~ 87.48만주   노타 청약일정...

재무제표는 해당 기업의 기초가 얼마나 탄탄한지를 보여주는 증거로 가치 투자를 위해서는 재무제표의 몇가지 사항만이라도 확인하고 투자하는 것이 좋습니다. 회사가 돈은 잘 벌고 있는지(수익성), 빚은 감당가능한 수준인지(안정성), 성장 여력이 남아 발전가능성이 뚜렷한지(성장성) 등을 객관적인 숫자로 확인 가능하기 때문에 저도 기업분석 시 꼭 보려고 노력하고 있습니다.  그럼 복잡한 제무제표를 빠르고, 간단하게 최소한으로만 보고싶다면 어떤 숫자들을 확인하면 될까요? 오늘은 증권 앱이나 사이트에서 그래표로 제공되는 재무제표 자료들을 중심으로 각 지표가 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다.   재무제표는 크게 포괄손익계산서 , 재무상태표 , 현금흐름표 세 가지로 구성되며, 각 자료에서 주로 언급되는 항목은 다음과 같습니다.   포괄손익계산서(Profit & Loss Statement)  ① 매출액 회사의 규모와 시장 내 위치 확인   ✔︎ 매출액의 꾸준한 성장 ➫ 시장 점유율 확대 가능  ② 순이익, 순이익률 모든 비용, 세금, 이자 등을 제외하고 실제 남는 돈   ✔︎ 일회성 요인으로 왜곡된건 아닌지 확인   ✔︎ 순이익 흑자이나 영업이익은 적자인 경우 자산 매각 등 일시적 요인에 의한 것으로 지속 가능성 낮음 ③ 영업이익, 영업이익률 본업에서 돈을 얼마나 잘 버는지  재무상태표(Balance Sheeet)  ① 자산 총계 회사의 규모 ② 부채비율(부채/자기자본) 재무 건전성   ✔︎  100% 이하면 안정적, 200% 이상이면 위험 신호, 금리 상승기라면 더욱 부담 ③ 유동비율(유동자산/유동부채) 단기 채무 상환 능력   ✔︎  200% 이상이면 매우 건전, 100% 미만이면 위험 신호 ④ 자본총계 회사의 자기자본, 적자 누적 시 자본잠식 위험   ✔︎  자본 = 자산 - 부채 즉...

KOSPI 가 박스권에 갇힌 요즘 흥미를 또 잃고 주식시장을 도통 들여다 보지 않고 있다가 오랜만에 공모주 일정을 살펴봤습니다. 아직 수요예측 전 단계 이지만 코스피 시장에 상장을 앞둔 명인제약 IPO에 대해 정리했는데요. 주식 시장에서 주기적으로 관심을 받는 제약/바이오 부문인 만큼 좋은 IPO결과가 나올지 궁금하네요.  명인제약, 어떤 회사인가?    예비투자설명서에 따르면 명인제약은 1985년 설립된 회사로 주로 신경과, 정신과 치료 약물의 생산 및 판매에 특화된 전문기업이라고 합니다. 잇몸치료제 광고로 유명한 그 이가~탄!!을 만드는 바로 그 회사입니다. 이가탄, 메이킨 등 높은 인지도를 가진 일반의약품 외에도 신경계 및 정신계 약물시장에서 국내 1위를 차지하고 있다고 명시 되어있는 것을 보니 기업의 인지도 및 생산능력은 이미 인정받고 있는 듯 하네요.  공모 자금의 사용목적은 크게 시설자금과 운영자금으로 명시되어 있습니다. 시설자금은 생산량 증대를 위한 기존공장 증축 및 생산설비 증설, 운영자금은 신약 개발 및 신기술 도입 등에 계획하고 있다고 합니다.   명인제약 청약내용  ① 주관사: KB증권  ② 희망공모가: 45,000원 - 58,000원   ➫  기관 수요예측 후 확정 희망공모가액은  EV/EBITDA* 배수를 적용하여 동종업계 중 재무, 사업 유사성 등을 고려하여 유나이트제약, 보령, 종근당 3곳의  EV/EBITDA 평균인 7.9을 기준 으로 산정되었습니다. * EV/EBITDA: 기업가치(EV) 와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)의 비율로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표 ☞ 관련게시물:  기본 주식지표 6가지(PER, EPS, PBR, BPS, ROE, EV/EBITDA) ③ 총공모금액: 1,530억 ~ 1,972억원 ④ 총공모주식수: 340만주 ⑤ 일반...

7월 여러 기업이 IPO를 앞두고 공모주 시장이 들썩이고 있습니다. 그 중 올해 상반기 주식시장에서도 많은 관심을 받은 조선업에 해당하는 대한조선이 코스피 상장을 앞두고 있는데요. 올해 공모주 중 최대어라고 불리는 대한조선 공모주 청약에 대해 간략히 정리했습니다.   대한조선, 어떤 회사인가?    1987년 신영조선공업 주식회사라는 상호로 설립되어 선박 건조를 주 사업목적으로 하는 회사로 2004년 대한조선 주식회사로 상호를 변경하였다고 합니다. 투자 설명서에 따르면 당사는 중형 및 준대형 선박의 설계 및 건조에 특화된 기업으로 원유운반선, 석유제품운반선, 컨테이너선 등 다양한 선박을 건조하는 사업을 영위하고 있습니다.    실적정보를 보면 2024년 4분기 매출액과 영업이익에서 큰 상승을 보여주었습니다. 공모자금의 세부사용 계획으로는 설비 및 R&D투자(선종, 선형개발 및 친환경 기술개발), 재무구조 개선을 위한 차입금 상환, 수주량 증가에 따른 원자재 매입대금 운용자금 확보  라고 명시되어 있네요.    대한조선 청약내용  ① 주관사: KB증권 및 NH투자증권(대표주관사), 신영증권(공동주관사)  각 증권사 별 공모주 배정비율: KB증권(45%), NH투자증권(43%), 신영증권(12%) ② 희망공모가: 42,000원 - 50,000원   ➫  기관 수요예측 후 확정  희망공모가는 HD현대중공업, 한화오션, 삼성중공업, HD현대미포 4개 회사의 평균 PBR*를 바탕으로 계산된 주당평가액(69,825원)에 39.85% ~ 28.29%의 할인율을 적용한 금액입니다.  * PBR의미 ☞  기본 주식지표 6가지 ③ 총공모금액: 420,000 백만원 ④ 총공모주식수: 1,000만주 ⑤ 일반청약주식수: 250만주 - 300만주(총 공모주의  25 - 30%)  ➫  나머지는 우리사주조...

성장 가치 혼합주(GARP: Growth At Reasonable Price)는 성장주의 성장성과 가치주의 견고한 실적에 기반한 각각의 장점을 모두 취하려는 투자 전략에서 기인한 용어 입니다. 앞서 성장주 및 가치주에 대한 게시글에서 언급했듯이 이제는 성장주와 가치주, 딱 이분법적으로 나누기 힘든 기업들도 많이 생겨나고 있는데요. 성장 가치 혼합주는 이들 사이에서 절충안이 될 수 있을까요? 성장 가치 혼합주(GARP: Growth At Reasonable Price) 의미  "성장가능성이 다분하지만 아직 합리적인 가격의 주식 "   주식시장에서 합리적인 가격이라 함은 아직 저평가된 주식으로 상승여력이 충분한 가격을 말합니다. GARP: Growth at reasonable price에서 알 수 있듯이 성장성이 있지만 아직 저평가된 주식을 '성장 가치 혼합주'라고 할 수 있겠네요.  GARP라는 용어는 전설적인 펀드매니저 피터린치가 이 전략을 성공적으로 사용하면서 대중화되었습니다. 1980년대 후반부터 1990년 초반이라는 시대적 배경이 뒷받침 되었기에 이런 주식을 찾는 것이 지금보다는 더 용이했을지도 모르겠습니다.  성장 가치 혼합주 특징  1. 성장 잠재력   순수 가치주보다 높은 성장 가능성을 추구하여 가치주 투자 시 얻을 수 있는 평균 수익률 그 이상을 기대할 수 있습니다. 성장성은 EPS가 매년 꾸준히 성장하고 있는지, 업황이 밝은지 등을 보고 판단 할 수 있습니다. 2. 리스크 관리   순수 성장주처럼 과도한 벨류에이션(고PER, 고PBR 등)에 주식을 매수하는 것이 아니라 합리적인 가격에 진입함으로써 성장주 투자에서 겪을만한 과도한 리스크는 줄일 수 있습니다. 적정 밸류에이션은 업종 또는 시장 대비 비교적 낮은 PER, PBR 등을 보고 판단 할 수 있겠죠.  두 가지 특징만 보니 요즘말로 그저 '갓벽'한 주식 아닌가요? 가격은 합리적인데 성장성까지 확실하다니.. 하지만 "합리적 ...

  저금리엔 성장주, 고금리엔 가치주라는 말 들어보셨나요. 시대가 변하면서 성장주와 가치주도 변화고 투자자들의 투자 성향도 변화했기 때문에 현재까지도 동일하게 통용되는 말인지는 잘 모르겠습니다. 그럼 성장주와 가치주는 각각 어떤 종목을 말하는 건지 몇 가지 예시와 함께 그 의미를 살펴보시죠. 성장주와 가치주 정의  "성장주 / 현재 실적보다 미래의 높은  성장 잠재력  에 대한 기대가 큰 주식 " "가치주 / 기업의  내재 가치  (혹은 실적)에 비해 저평가된 주식 "   성장주와 가치주는 미래 성장가능성 등 산업 특성 및 시장 기대감과 더불어 EPS와 같은 성장성 지표, PER, PBR과 같은 밸류에이션 지표 등 정량적 기준을 바탕으로 분류할 수 있습니다. 성장주 투자는 미래 성장성에 대한 기대감에 투자하는 것이고, 가치주 투자는 견고한 내재가치를 적절히 평가받길 바라는 기대감에 투자하는 것이라고 할 수 있습니다.   그럼 성장주 및 가치주가 갖는 보편적인 특징에 대해 아래 정리해보겠습니다. 이는 보편적 특징으로 개별 종목 하나씩 비교하면 일치하지 않을 수 있겠습니다.  성장주 특징  1. 현재 실적보다 미래 성장성에 집중   성장주라는 이름에서 알 수 있듯이 기업의 가치보다는 오로지 '성장성'에 집중된 주식입니다. 요즘 예로 든다면  AI, 반도체 등 첨단기술 산업, 신약개발 산업, 전기차 산업 등 혁신을 도모하는 기술을 기반으로 한 기업  들이 이에 속합니다.  2. 높은 밸류에이션 지표(PER, PBR)   높은 성장성에 대한 기대감을 반영하여 현재 이익이나 실적 및 자산 대비 주가가 높게 형성되어 PER, PBR지표가 상대적으로 높은 것이 특징입니다.    한국 주식 시장에서의 예시로는 SK하이닉스(PER 6.6, PBR 2.0), 네이버(PER17.4, PBR 1.1)... ... 찾고 보니 미국주식에...

달바글로벌, '승무원 미스트'로 유명한 화장품 브랜드 "d'Alba"를 운영하고 있는 기업으로 코스피(KOSPI) 상장을 위해 현재 기관 수요예측 과정에 있습니다. 최근 코스피 상장을 앞두고 있던 DN솔루션즈와 롯데글로벌로지스가 시장 불확실성을 이유로 코스피 상장을 철회하면서, 달바글로벌 또한 예정되로 상장을 추진할지는 계속 지켜봐야 할 것 같습니다.   그럼에도 불구하고 K-뷰티시장이 꾸준히 성장하고 있음을 감안하면, 달바글로벌은 투자자들의 관심을 받을 만한 기업인 것 같습니다. 향후 진행될 달바글로벌 공모주 청약에 대해 알아볼까요?  달바글로벌, 어떤 회사인가?    달바글로벌은 우리가 알고있는 화장품 브랜드 "d'Alba"외에 건강기능식품, 가정용미용기기, 식음료를 판매하는 브랜드  를 보유하고 꾸준히 사업을 확장해 나가고 있습니다. 미스트 상품이 가장 유명한 달바는 동물성 원료를 사용하지 않고 동물실험을 하지 않는 등 비건의 가치를 중요시 여겨 비건인증을 받았을 뿐만 아니라 환경 및 지속가능성도 신경쓰는 브랜드 이미지를 지향하고 있습니다.    실적정보를 봐도 최근 3년동안 꾸준히 매출액과 영업이익이 증가해왔으며, 특히 화장품 브랜드 달바는 한국뿐만 아니라 미국, 일본 등에서도 매출을 올리면서 글로벌 시장에서 K-뷰티의 입지를 다지는 데에도 큰 역할을 하고 있습니다. 이번 IPO의 주 목표 중 하나가 글로벌 사업 확장을 위한 자금 마련이기도 합니다.    달바글로벌 청약내용  ① 주관사: 미래에셋증권   ➫  미래에셋증권 증권계좌를 가진 사람만 청약 가능 ★ ② 희망공모가: 54,500원 - 66,300원   ➫  기관 수요예측 후 확정 ③ 총공모금액: 35,643 백만원 ④ 총공모주식수: 654,000주 ⑤ 일반청약주식수: 163,500주 - 196,200주(총 공모주의  25 - 30%)  ➫ ...

2025년 4월 말 기준, 금주  META, MSFT(Microsoft), AAPL(Apple), AMZN(Amazon) 등 미국 대표 기술주인 M7(Magnificent 7) 기업들이 실적발표를 앞두고 있습니다.    실적 발표 시즌이 되면 관련 기사 및 리포트에 전문 용어가 쏟아지는데요. 오늘은 기사 제목만 보고도 그 의미를 바로 해석할 수 있도록 관련 용어에 관한 글을 준비했습니다. 실적 시즌에 자주 등장하는 용어들을 예시 문장과 함께 정리했으니 같이보시죠. 1.  컨센서스(Consensus)     주요 증권사의 실적 추정 평균치  예시. "3분기 영업이익 컨센서스는 2,400억 원, 전년 동기 대비 +15%" 2.  어닝 서프라이즈(Earning Surprise)     시장 예상치를 크게 상회한 실적   예시. "1분기 영업이익 150%증가, 비수기에도 역대급 어닝 서프라이즈" ➽ 일반적으로 예상치(컨센서스) 대비 10%이상 초과 시 사용됩니다. 3.  어닝 쇼크(Earning Shock)    시장 예상치를 크게 하회한 실적   예시. "어닝 쇼크 테슬라.. 머스크 '컴백'으로 달라질까?" ➽ 어닝 서프라이즈와 상반되는 용어로 예상치보다 실적이 10~20% 이상 낮은 경우입니다. 중립적인 표현을 선호하는 미국에서는 "어닝 쇼크(Earning Shock)"라는 말보다 "missed estimates badly", "posted a significant miss", "Disappointing earnings", "reported weaker than expected earnings"와 같이 다른 표현들로 사용됩니다. 4.  QoQ(Quarter-over-Quater) Growth    직전 분기 대비  성장률 예시. "정책 완화로 3분기 호실적 기대(QoQ + 9.4%...

이동평균선은 주식 앱을 켜면 기본적으로 설정되어 있어 투자자들이 가장 먼저 접하는 주식차트 요소 중 하나 입니다. 이동평균을 기반으로 한 유용한 보조지표가 하나 있습니다. 바로 이동평균 수렴/발산(MACD)인데요. MACD라는 보조지표는 왜 필요하며 어떻게 사용할 수 있는지 알아볼까요?  이동평균 수렴/발산(MACD)의 정의  "단기/장기 지수이동평균선(EMA)의 차이를 분석한 지표 "   유의할 점은 이동평균선(MA)이 아닌 '지수이동평균선(EMA)'을 사용 * 한다는 점 입니다. 1970년대 후반,  기존 이동평균선(MA)은 추세 분석이 느리고 후행적임을 깨달은 한 기술 분석가가 좀 더 빠르고 민감한 추세분석을 위해 개발 한 것이 바로 지수이동평균선(EMA)을 기반으로 한 MACD입니다. * 이동평균선과 지수이동평균선의 차이에 대해서는 앞선 게시물에서 언급한 적이 있습니다. 간단히 말하면, 이동평균선은 모든 과거 데이터에 같은 가중치를 두고, 지수이동평균선은 최근 데이터에 더 높은 가중치를 두는 것으로, 지수이동평균선을 이용한다는 것은 추세를 더 민감하게 포착한다는 것을 의미합니다. * 관련 게시글  ☞   이동평균선 (MA, Moving Average) 요약 정리  MACD의 구성    MACD차트는 MACD선, Signal선, 히스토그램으로 구성되어있습니다. 그럼 각 구성요소가 어떤 의미를 가지는지 보시죠. 1. MACD선 '추세의 방향'   단기 추세와 장기 추세 간의 차이(모멘텀)을 보여주는 선으로 기본 설정은 ' 단기EMA(12일) - 장기EMA(26일)'이며 해석방법은 다음과 같습니다.  ✔︎ MACD > 0 ➫ 단기 EMA > 장기 EMA ➫ 상승 모멘텀 강화 ✔︎ MACD < 0 ➫ 단기 EMA < 장기 EMA ➫ 하락 모멘텀 강화 2. Signal선 '교차 시 매수/매도 타이밍'    MACD선의 흐름...

네 마녀의 날, 이슈 없이도 충분히 혼란스러운 주식시장에 분기마다 찾아오는 날이 있습니다. 때 만 되면 어김없이 언급되는 네 마녀의 날. 도대체 이게 뭔데 이렇게 때만 되면 들려 오는건지 살펴보시죠.  네 마녀의 날?  "4가지  파생상품 (주가지수 선물, 옵션 &개별주식 선물, 옵션)의 동시 만기일 " 매 년 3, 6, 9, 12월 셋째 금요일   파생상품이란 주식이나 지수와 같은 기초자산의 가격을 바탕으로 2차적으로 파생된 금융상품으로 실제 주식이나 지수를 직접 매수/매도하는 것이 아니라 그것의 가격 변동에 베팅하는 상품입니다. 여기서 네 마녀의 날에 등장하는 4가지 파생상품은 다음과 같습니다. ✔︎ 주가지수 선물(Index Futures) 지수를 정해진 가격에 거래하는 상품 ✔︎ 주가지수 옵션(Index Options) 지수를 정해진 가격에 사고팔 수 있는 권리를 거래하는 상품 ✔︎ 개별주식 선물(Stock Futures) 개별 종목을 정해진 가격에 거래하는 상품 ✔︎ 개별주식 옵션(Stock Options) 개별 종목을 정해진 가격에 사고팔 수 있는 권리는 거래하는 상품   이러한 파생상품은 만기일이라는 것이 있습니다. 만기일에 미리 약속한 가격으로 주식이나 지수를 매수/매도(선물)하거나 그 권리를 매수/매도(옵션)하는 것이죠. 이 4가지 상품의 만기일이 겹치면 시장의 변동성이 요동을 치는데, 이 날을 바로 네 마녀의 날이라고 하는 것 입니다.  네 마녀의 날을 언급하는 이유  대규모 청산에 의한 변동성 확대   네 마녀의 날은 파생상품을 정해진 가격에 매수/매도(포지션 정리)하는 만기일입니다. 한 가지 파생상품도 아니고 4가지 파생상품의 만기일이 겹치면서 외국인, 기관 등에 의해 대량매매가 일어나 시장의 변동성이 커지게 되는 것이죠.    이러한 큰 변동성 때문에 마녀가 마법을 부린 것 같다고 하여 네 마녀의 날이라고 불리나 봅니다.   네 마녀...

주식 공부를 하다 보면 자주 언급되는 약어들이 있습니다. 제가 사용하는 증권사 앱 기업/재무 소개에 빠지지 않고 나오는 것이 오늘 소개할 6가지 지표인데요. 이러한 지표들의 의미와 해석 방법에 대해 간략히 정리했습니다. 1. 주가수익비율(  PER  , Price to Earnings Ratio) "이익 대비 주가 "   ➽ PER = 주가 ÷ EPS(주당순이익)  ➫ 저평가 여부, 업종 평균과 비교 PER이 너무 높다면 고평가 상태임을 의미합니다. 단, 업종별로 큰 차이가 있기 때문에 절대적 수치로 판단하는 것은 의미없습니다. 2. 주당순이익(  E P S  , Earning Per Share)   "주당 이익 "   ➽ EPS = 당기순이익 ÷ 총 주식 수  ➫ 수익성, 성장성 체크 꾸준히 늘어날 수록 긍정적 신호이며, 성장 중인 기업임을 의미합니다 . 3. 주가순자산비율(   PBR   , Price to Book Ratio)   "자산대비 주가 " ➽ PBR = 주가 ÷ BPS(주당순자산)  ➫ 가치 평가, 자산주 분석 PBR 1이하 이면 주가가 장부가치보다 낮다는 것으로 저평가 상태임을 의미합니다. PBR이 1이하임과 동시에 부채가 적고 지속적으로 수익이 나는 기업 을 눈여겨 봐야합니다. 4. 주당순자산(  BPS   , Bool value Per Share)   "주당 자산 " ➽ BPS = 자기자본 ÷ 총 주식 수  ➫ 안정성, 청산가치 확인 BPS 20,000원는 회사 청산 시 주당 2만 원 가치의 자산을 받을 수 있다는 뜻입니다. 다만, 무형자산이나 미래 성장가치가 반영되지 않기 때문에 성장주 분석에는 한계가 있습니다. 5. 자기자본이익률(  ROE   , Return On Equity)   "자본 수익률 " ➽ ROE = 순이익 ÷ 자본  ➫  효율...

불마켓과 베어마켓에 대해 들어보셨나요? 제가 애용하는 사이트 investing.com에 들어가면 "Member's sentiments: Bearish or Bullish"라는 탭을 볼 수 있습니다. 문득 이게 무슨 뜻인지 궁금해서 주식시장에서의 Bear(곰)와 Bull(황소)의 의미를 찾아봤는데요. 미국 시장에 관심있는 분 들은 알고 계시면 도움이 될 만한 재밌는 용어 같아 공유하려 합니다.  불마켓 (Bull Market)   "주식 시장에서 주가가 지속적으로 상승 하는 시장"   Bull은 황소를 의미하는데, 황소가 뿔을 위로 치켜 들면서 공격하는 모습 이 마치 상승하는 시장을 떠올리게 해서 붙여진 듯 합니다.  ✿ 예시 ✔︎ 2008년 미국의 글로벌 금융위기 이후 회복하며 급상승한 시장 ✔︎   2020년 팬데믹 이 후 회복하며 급상승한 주식 시장   불마켓은 인버스투자자가 아닌 이상 투자자들에게 반가운 시장입니다. 주가가 수 개월 또는 년간 꾸준히 상승하는 모습을 보여주고 주식시장뿐만 아니라 경제성장 지표/고용지표 등도 긍정적인 신호를 나타내는 시기 입니다. 긍정적인 시장 상황에 투자자들의 투자심리도 강해집니다.   뉴욕 금융의 중심지인 월스트리트에 가면 유명한 황소 동상이 있습니다. 관광객들은 커다란 황소 동상 앞에서 사진을 찍기도 하고, 황소상의 중요 부위를 만지면 부자가 된다는 소문 때문에 지나가던 관광객들이 한 번쯤 방문하고 싶어하는 장소입니다. 금융의 중심지에 있는 황소상 또한 시장이 언제나 상승하길 바라며 만든게 아닐까 싶네요.    베어마켓 (Bear Market)  "주식 시장에서 주가가 지속적으로 하락 하는 시장"   Bear, 곰은 공격할 때 발톱을 위에서 아래로 내리치는 모습 을 보여주는데, 시장이 위에서 아래로 하락하는 모습을 비유적으로 표현한 것 입니다. ✿ 예시 ✔︎   2008년 글로벌 금융위기 당시 폭락...

공모주 청약은 개인 투자자들 사이에서 하나의 재테크 수단으로 자리 잡았습니다. 시장상황이 좋을 때는 공모주 청약을 통해 비교적 소액으로도 단기간에 뚜렷한 수익을 낼 수 있었습니다. 저도 몇 번의 공모주 청약 경험이 있는데요. 항상 공모가는 어떻게 형성된 건지 등 궁금한게 몇 가지 있었습니다. 이번 기회에 기업공개와 공모주 청약에 대해 알아보겠습니다.  기업공개(IPO)와 공모주 청약 의미    기업공개 "비상장 기업이 일반투자자에게 주식을 처음 공개하고 주식시장(거래소)에 상장하는 절차 " 공모주 청약 "기업이 상장을 앞두고 일반 투자자에게 주식을 배정하기 위한 방법"   간략히 하면 비상장 기업이 시장에 기업을 공개하고 투자자들은 공모주 청약을 통해 상장되는 기업의 주식을 배정   받게 됩니다. 기업이 기업공개(IPO)를 하는 이유는  자금 조달, 공시 및 회계장부 공개로 시장 신뢰 확보, 기존 투자자 또는 창업자의 투자금 회수 등 다양합니다. 그럼 새로운 기업이 상장할 때 많은 사람들은 왜 공모주 청약을 통해 해당 기업의 주식을 배당받으려 하는 걸까요? 공모주 청약에 대해 더 자세히 알아보겠습니다.  공모가 형성과정    공모가는 기업공개 시 정해진 주가로 투자자들이 공모주 청약을 할 때 실제로 주식을 사는 가격입니다. 공모주 청약 절차에 대해 이해하기 전 공모가는 어떻게 형성된 건지 알아야 겠습니다.  1. 주관사(증권사)의 기업가치 산정   주관사는 비상장 기업의 실적, 성장성, 업종, 경쟁사 등을 분석하여 적정 기업가치를 추정  합니다. 이때 유사 기업들의 PER비교하는 방법, 영업이익 대비 기업가치를 비교하는 방법 등 여러 방법을 통해 투자자 입장에서 합리적인 주식가격이 얼마일지를 추정합니다. 2. 희망 공모가 밴드 제시   공모가 밴드라 함은 공모가의 범위를 말합니다. 이 단계에서 기업과 주관사가 산정된 기업가치를 바탕으로 희망 공모...